Delegierte Verordnung (EU) 2024/857 der Kommission vom 1. Dezember 2023 zur Ergänzung der Richtlinie 2013/36/EU des Europäischen Parlaments und des Rates durch technische Regulierungsstandards zur Festlegung einer standardisierten Methode und einer vereinfachten standardisierten Methode zur Bewertung der Risiken, die sich aus möglichen Zinsänderungen ergeben und sich sowohl auf den wirtschaftlichen Wert des Eigenkapitals als auch auf die Nettozinserträge bei Geschäften des Anlagebuchs eines Instituts auswirken

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02024R0857 — DE — 17.07.2025 — 001.001 Dieser Text dient lediglich zu Informationszwecken und hat keine Rechtswirkung. Die EU-Organe übernehmen keine Haftung für seinen Inhalt. Verbindliche Fassungen der betreffenden Rechtsakte einschließlich ihrer Präambeln sind nur die im Amtsblatt der Europäischen Union veröffentlichten und auf EUR-Lex verfügbaren Texte. Diese amtlichen Texte sind über die Links in diesem Dokument unmittelbar zugänglich ►B DELEGIERTE VERORDNUNG (EU) 2024/857 DER KOMMISSION vom 1. Dezember 2023 zur Ergänzung der Richtlinie 2013/36/EU des Europäischen Parlaments und des Rates durch technische Regulierungsstandards zur Festlegung einer standardisierten Methode und einer vereinfachten standardisierten Methode zur Bewertung der Risiken, die sich aus möglichen Zinsänderungen ergeben und sich sowohl auf den wirtschaftlichen Wert des Eigenkapitals als auch auf die Nettozinserträge bei Geschäften des Anlagebuchs eines Instituts auswirken (Text von Bedeutung für den EWR) (ABl. L 857 vom 24.4.2024, S. 1) Geändert durch: Amtsblatt Nr. Seite Datum ►M1 DELEGIERTE VERORDNUNG (EU) 2025/1275 DER KOMMISSION vom 17. März 2025 L 1275 1 27.6.2025 Berichtigt durch: ►C1 Berichtigung, ABl. L 90325 vom 31.5.2024, S. 1 (2024/8572024/857) ▼B DELEGIERTE VERORDNUNG (EU) 2024/857 DER KOMMISSION vom 1. Dezember 2023 zur Ergänzung der Richtlinie 2013/36/EU des Europäischen Parlaments und des Rates durch technische Regulierungsstandards zur Festlegung einer standardisierten Methode und einer vereinfachten standardisierten Methode zur Bewertung der Risiken, die sich aus möglichen Zinsänderungen ergeben und sich sowohl auf den wirtschaftlichen Wert des Eigenkapitals als auch auf die Nettozinserträge bei Geschäften des Anlagebuchs eines Instituts auswirken (Text von Bedeutung für den EWR) KAPITEL I ALLGEMEINE BESTIMMUNGEN Artikel 1 Begriffsbestimmungen Für die Zwecke dieser Verordnung bezeichnet der Ausdruck 1. „nominaler zinsreagibler Zahlungsstrom“ eines der folgenden Elemente: a) den Kapitalbetrag zum Zeitpunkt der Zinsanpassung, wobei angenommen wird, dass diese Zinsanpassung zum früheren der folgenden Zeitpunkte erfolgt: i) dem Datum, an dem das Institut oder seine Gegenpartei berechtigt ist, den Zinssatz einseitig zu ändern; ii) dem Datum, an dem sich der Zinssatz eines zinsvariablen Instruments als Reaktion auf eine Veränderung eines Referenzzinssatzes im Sinne des Artikels 3 Absatz 1 Nummer 22 der Verordnung (EU) 2016/1011 des Europäischen Parlaments und des Rates ( 1 ) automatisch ändert; b) in Ermangelung einer Zinsanpassung gemäß Buchstabe a den Kapitalbetrag zum Zeitpunkt der Rückzahlung des Kapitals oder eines Teils davon; c) eine Zinszahlung für den Teil des Kapitalbetrags, der noch nicht zurückgezahlt wurde und noch keiner Zinsanpassung unterliegt; 2. „Zinsanpassungstermin“ den Termin, an dem ein nominaler zinsreagibler Zahlungsstrom erfolgt; 3. „risikoloser Zinssatz“ für eine bestimmte Währung den einer bestimmten Laufzeit auf einer Zinsstrukturkurve entsprechenden Zinssatz, der keine instrumenten- oder organisationsspezifischen Kredit- oder Liquiditäts-Spreads enthält; 4. „festverzinsliches Instrument“ ein Instrument, aus dem sich Zinszahlungsströme ergeben, die bis zum Zeitpunkt seiner vertraglichen Fälligkeit auf der Grundlage eines festen Zinssatzes bestimmt werden; 5. „zinsvariables Instrument“ ein Instrument, dessen Zinssatz zu vorher festgelegten Terminen neu festgesetzt wird, entweder als Reaktion auf eine Veränderung des Referenzzinssatzes im Sinne des Artikels 3 Absatz 1 Nummer 22 der Verordnung (EU) 2016/1011 oder als Reaktion auf eine Veränderung des von dem Institut intern verwalteten Index; 6. „automatische Zinsoption“ eine explizite oder implizite Option im Sinne des Artikels 325e Absatz 2 Unterabsatz 2 der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 des Europäischen Parlaments und des Rates ( 2 ), einschließlich einer Option, bei der das Institut seiner Gegenpartei unabhängig von einer vertraglichen Verpflichtung wahrscheinlich eine Auszahlung gewährt, die alle folgenden Bedingungen erfüllt: a) die Auszahlung der Option ist zinsreagibel; b) die Ausübung der Option hängt ausschließlich von den monetären Anreizen des Inhabers der Option ab; 7. „verhaltensabhängige Zinsoption“ eine Option im Sinne des Artikels 325e Absatz 2 Unterabsatz 2 der Verordnung (EU) Nr. 575/2013, einschließlich einer Option, bei der das Institut seiner Gegenpartei unabhängig von einer vertraglichen Verpflichtung wahrscheinlich eine Auszahlung gewährt und die alle folgenden Bedingungen erfüllt: a) die Auszahlungen der Optionen sind zinsreagibel; b) die Ausübung der Option hängt nicht nur vom monetären Anreiz der Gegenpartei ab, sondern auch vom Verhalten der Gegenpartei; 8. „unbefristete Einlage“ eine Verbindlichkeit ohne Fälligkeitsdatum, bei der es dem Einleger freisteht, die Einlage jederzeit abzuheben; 9. „Privatkundeneinlage“ eine Privatkundeneinlage im Sinne des Artikels 411 Nummer 2 der Verordnung (EU) Nr. 575/2013; 10. „für den Zahlungsverkehr bestimmte Privatkundeneinlage“ eine der folgenden Möglichkeiten: a) eine unbefristete Privatkundeneinlage auf einem Zahlungsverkehrskonto, das ein Konto ist, das regelmäßig mit Gehältern, Einkünften oder Ausgaben (im Folgenden „Transaktionen“) kreditiert oder debitiert wird; b) eine unbefristete Privatkundeneinlage, die auch in einem Hochzinsumfeld nicht verzinst wird; 11. „nicht für den Zahlungsverkehr bestimmte Privatkundeneinlage“ eine unbefristete Privatkundeneinlage, die nicht auf einem Zahlungsverkehrskonto gehalten wird oder die verzinst wird; 12. „Großkundeneinlage“ eine Einlage, die keine Privatkundeneinlage ist; 13. „stabile unbefristete Einlage“ den Teil einer unbefristeten Einlage, der bei den Zinssätzen, die zum Zeitpunkt der Anwendung der standardisierten Methode für die Zuordnung der nominalen zinsreagiblen Zahlungsströme gelten, wahrscheinlich nicht abgehoben wird; 14. „Weitergabequote“ den Prozentsatz der Veränderung des Marktzinssatzes, den ein Institut im Rahmen der Einlagenverzinsung weitergibt, um bei den Zinssätzen, die zum Zeitpunkt der Anwendung der standardisierten Methode für die Zuordnung der nominalen zinsreagiblen Zahlungsströme gelten, das gleiche Niveau an stabilen Einlagen beizubehalten; 15. „Kerneinlage“ den Teil einer stabilen unbefristeten Einlage, bei dem selbst bei erheblichen Veränderungen des Zinsumfelds keine Zinsanpassung zu erwarten ist; 16. „Nichtkerneinlage“ den Teil einer unbefristeten Einlage, der keine Kerneinlage ist; 17. „geografischer Standort“ das Land, in dem die Schuldner oder Einleger, die juristische Personen sind, ihren Sitz haben, oder das Land, in dem die Schuldner oder Einleger, die natürliche Personen sind, ihren Wohnsitz haben; 18. „Referenzlaufzeit“ den Zeitraum, auf den sich die Zinsanpassung bezieht, dem ein Instrument unterliegt. Artikel 2 In die Bewertung einbezogene Anlagebuchpositionen (1) Die Institute bewerten für die Zwecke der standardisierten Methode und der vereinfachten standardisierten Methode nach Artikel 84 Absatz 1 der Richtlinie 2013/36/EU für jede Währung, in der das Institut eine wesentliche Position im Sinne des Artikels 3 hält, alle Anlagebuchpositionen. Diese Anlagebuchpositionen umfassen Folgendes: a) Anlagebuchpositionen in finanziellen Vermögenswerten, b) Anlagebuchpositionen in Verbindlichkeiten, c) Anlagebuchpositionen in außerbilanzmäßigen Geschäften. (2) Die in Absatz 1 genannten Anlagebuchpositionen umfassen alle folgenden Positionen: a) Zinsderivate, b) Nicht-Zinsderivate, bei denen die Zahlungsströme ganz oder teilweise auf einem Referenzzinssatz beruhen, c) Pensionsverpflichtungen und Vermögenswerte aus Pensionsplänen, außer wenn ihr Zinsänderungsrisiko bereits über eine andere Risikomessgröße erfasst wird, d) zinsreagible Vermögenswerte, die nicht in den Buchstaben a, b und c genannt sind und nicht vom harten Kernkapital abgezogen werden, e) zinsreagible Verbindlichkeiten, die nicht in den Buchstaben a, b und c genannt werden und weder Instrumente des harten Kernkapitals im Sinne des Artikels 28 der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 noch andere unbefristete Instrumente ohne Kündigungstermin sind, f) zinsreagible außerbilanzmäßige Geschäfte, die nicht in den Buchstaben a, b und c genannt werden, g) Handelsbuchpositionen von geringem Umfang im Sinne des Artikels 94 der Verordnung (EU) Nr. 575/2013, es sei denn, ihr Zinsänderungsrisiko wird durch eine andere Risikomessgröße erfasst. Für die Zwecke des Buchstabens e umfassen zinsreagible Verbindlichkeiten auch nichtvergütete Einlagen. Artikel 3 Wesentlichkeit von Anlagebuchpositionen Die Institute betrachten eine Anlagebuchposition als wesentlich, wenn einer der folgenden Fälle vorliegt: a) Der Buchwert der auf eine bestimmte Währung lautenden Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten macht mindestens 5 % der gesamten finanziellen Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten des Anlagebuchs aus; b) der Buchwert der auf eine bestimmte Währung lautenden Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten macht weniger als 5 % der gesamten finanziellen Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten des Anlagebuchs aus, sofern die Summe der in die Berechnung einbezogenen finanziellen Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten weniger als 90 % der gesamten finanziellen Vermögenswerte, ohne Sachvermögen, oder Verbindlichkeiten des Anlagebuchs entspricht. Artikel 4 Klassifizierung der Szenarien Zur Ermittlung, Bewertung, Steuerung und Minderung der Risiken aus möglichen Zinsänderungen, die sich sowohl auf den wirtschaftlichen Wert des Eigenkapitals als auch auf die Nettozinserträge bei Geschäften des Anlagebuchs eines Instituts auswirken, klassifizieren die Institute die Szenarien, einschließlich der aufsichtlichen Schockszenarien gemäß Artikel 1 der Delegierten Verordnung (EU) 2024/856 der Kommission ( 3 ), auf der Grundlage der Entwicklung des Zinssatzes wie folgt als a) parallele Schocks, d. h. entweder: i) einen Zinsschock, bei dem die Zinssätze über alle Laufzeiten hinweg parallel steigen, oder ii) einen Zinsschock, bei dem die Zinssätze über alle Laufzeiten hinweg parallel sinken; b) Schocks, die Rotationen der Zinsstruktur mit sich bringen, d. h. entweder i) einen Rückgang des Zinssatzes bei langfristigen Laufzeiten und eine Erhöhung des Zinssatzes bei kurzfristigen Laufzeiten, was zu einer flacher werdenden Zinsstrukturkurve führt, oder ii) eine Erhöhung des Zinssatzes bei langfristigen Laufzeiten und einen Rückgang des Zinssatzes bei kurzfristigen Laufzeiten, was zu einer steiler werdenden Zinsstrukturkurve führt; c) ungleichmäßige Schocks, d. h. entweder i) einen Zinsschock mit steigenden Zinssätzen, der bei kurzfristigen Laufzeiten größer ist, oder ii) einen Zinsschock mit sinkenden Zinssätzen, der bei kurzfristigen Laufzeiten größer ist. KAPITEL II STANDARDISIERTE METHODE FÜR DIE BEWERTUNG DER RISIKEN FÜR DEN WIRTSCHAFTLICHEN WERT DES EIGENKAPITALS DER GESCHÄFTE DES ANLAGEBUCHS EINES INSTITUTS Artikel 5 Allgemeine Anforderungen an die Zuordnung der nominalen zinsreagiblen Zahlungsströme (1) Bei der Anwendung der standardisierten Methode zur Bewertung der Risiken aus möglichen Zinsänderungen, die sich auf den wirtschaftlichen Wert des Eigenkapitals ihrer Anlagebuchpositionen auswirken, ordnen die Institute die nominalen zinsreagiblen Zahlungsströme ihrer Anlagebuchpositionen wie folgt den entsprechenden Zinsanpassungszeitbändern gemäß Nummer 1 des Anhangs zu: a) bei festverzinslichen Instrumenten gemäß Artikel 6, b) bei zinsvariablen Instrumenten gemäß Artikel 7, c) bei unbefristeten Einlagen gemäß Artikel 8, d) bei festverzinslichen Darlehen, bei denen das Risiko einer vorzeitigen Rückzahlung besteht, gemäß Artikel 9, e) bei festverzinslichen Termineinlagen, bei denen das Risiko einer vorzeitigen Kündigung besteht, gemäß Artikel 10, f) bei Derivaten ohne Optionalität gemäß Artikel 11, g) bei anderen als den in den Buchstaben a bis f genannten Instrumenten gemäß Artikel 12. (2) Die Institute orientieren sich bei der Frage, ob Handelsspannen und andere Spread-Komponenten von Zinszahlungen in den nominalen zinsreagiblen Zahlungsströmen berücksichtigt werden oder nicht, an ihrer internen Methode zur Steuerung und Messung des Zinsänderungsrisikos im Anlagebuch. Institute, die Handelsspannen und andere Spread-Komponenten von den nominalen zinsreagiblen Zahlungsströmen ausschließen, unternehmen alles Folgende: a) Sie wenden eine transparente Methode zur Ermittlung des risikofreien Zinssatzes zum Zeitpunkt der Ausreichung eines jeden Instruments an und führen diese Methode in allen Geschäftsbereichen einheitlich durch, b) sie stellen sicher, dass der Ausschluss von Handelsspannen und anderen Spread-Komponenten aus den nominalen zinsreagiblen Zahlungsströmen mit dem Ansatz für die Steuerung und Absicherung des Zinsänderungsrisikos im Anlagebuch im Einklang steht, c) sie melden den Ausschluss von Handelsspannen und anderen Spread-Komponenten der zuständigen Behörde. (3) Bei der Zuordnung der nominalen zinsreagiblen Zahlungsströme ihrer Anlagebuchpositionen gemäß Absatz 1 berücksichtigen die Institute: a) die Auswirkungen einer eingebetteten Optionalität einer automatischen Zinsoption bei den nominalen zinsreagiblen Zahlungsströmen nicht; b) die Auswirkungen einer eingebetteten Optionalität einer verhaltensabhängigen Zinsoption bei den nominalen zinsreagiblen Zahlungsströmen. Artikel 6 Festverzinsliche Instrumente (1) Die Institute ordnen die nominalen zinsreagiblen Zahlungsströme, die sich aus Zinszahlungen für Anlagebuchpositionen in festverzinslichen Instrumenten ergeben, nach dem Zinsanpassungstermin den jeweiligen Zinsanpassungszeitbändern gemäß Nummer 1 des Anhangs zu und berücksichtigen dabei alle in Artikel 5 Absatz 2 Unterabsatz 2 genannten Ausnahmen. (2) Die Institute ordnen die Zahlungsströme, die sich aus den zwischenzeitlichen Rückzahlungen und der endgültigen Tilgung des Kapitalbetrags von Anlagebuchpositionen in festverzinslichen Instrumenten ergeben, nach dem Zinsanpassungstermin den jeweiligen Zinsanpassungszeitbändern gemäß Nummer 1 des Anhangs zu. Artikel 7 Zinsvariable Instrumente Die Institute ordnen die nominalen zinsreagiblen Zahlungsströme, die sich aus Anlagebuchpositionen in zinsvariablen Instrumenten ergeben, wie folgt nach dem Zinsanpassungstermin den jeweiligen Zinsanpassungszeitbändern gemäß Nummer 1 des Anhangs zu: a) Zahlungsströme, die sich aus anderen Zinszahlungen als den Zahlungen der Spread-Komponente bis zum nächsten Zinsanpassungstermin ergeben, wie vertraglich vereinbart, b) der verbleibende Kapitalbetrag, wie vertraglich vereinbart, c) Spread-Komponenten bis zur vertraglichen Endfälligkeit, unabhängig davon, ob der noch zu tilgende Kapitalbetrag einer Zinsanpassung unterliegt, es sei denn, diese Spread-Komponenten werden gemäß Artikel 5 Absatz 2 Unterabsatz 2 ausgeschlossen. Artikel 8 Unbefristete Einlagen (1) Die Institute ordnen die unbefristeten Einlagen je nach der Art der Gegenpartei in die folgenden Kategorien ein: a) unbefristete Privatkundeneinlagen, die wie folgt unterteilt werden: i) für den Zahlungsverkehr bestimmte Privatkundeneinlagen; ii) nicht für den Zahlungsverkehr bestimmte Privatkundeneinlagen; b) unbefristete Großkundeneinlagen, die wie folgt unterteilt werden: i) Großkundeneinlagen von Finanzkunden; ii) Großkundeneinlagen von Nichtfinanzkunden. (2) Die Institute unterscheiden zwischen: a) dem stabilen und dem nicht stabilen Teil der Einlagen gemäß Absatz 1 Buchstabe a Ziffern i und ii und Buchstabe b Ziffer ii anhand der beobachteten Veränderungen des Volumens der Einlagen aufgrund von Aufwärts- oder Abwärtsbewegungen des risikofreien Zinssatzes über einen Zeitraum, der mindestens die vorangegangenen zehn Jahre umfasst; b) den Kerneinlagen und den Nichtkerneinlagen des stabilen Teils der unbefristeten Einlagen gemäß Absatz 1. Um den Betrag der Nichtkerneinlagen des stabilen Teils der unbefristeten Einlagen gemäß Buchstabe b zu ermitteln, multiplizieren die Institute den Betrag aller stabilen unbefristeten Einlagen mit der Weitergabequote. (3) Bei der Bestimmung der in Absatz 2 Unterabsatz 2 genannten Weitergabequote berücksichtigen die Institute die folgenden Elemente, wobei sie auch Anlagebuchpositionen mit ähnlichen Merkmalen berücksichtigen: a) das aktuelle Zinsniveau, b) die Spanne zwischen dem von dem Institut angebotenen Zinssatz und dem Marktzinssatz, c) den Wettbewerb durch andere Unternehmen, d) den geografischen Standort des Instituts, e) demografische und andere relevante Merkmale der Kundschaft des Instituts, f) die Unwahrscheinlichkeit des Umstands, selbst bei erheblichen Veränderungen des Zinsumfelds, dass die Kerneinlagen des stabilen Teils der unbefristeten Einlagen einer Zinsanpassung unterliegen. (4) In Schockszenarien mit steigenden kurzfristigen Zinssätzen gemäß Artikel 4 Buchstabe a Ziffer i, Buchstabe b Ziffer i und Buchstabe c Ziffer i multiplizieren die Institute die gemäß den Absätzen 2 und 3 berechneten Kerneinlagen des stabilen Teils der unbefristeten Einlagen mit 0,8 und erhöhen die Nichtkerneinlagen entsprechend. (5) In Schockszenarien mit sinkenden kurzfristigen Zinssätzen gemäß Artikel 4 Buchstabe a Ziffer ii, Buchstabe b Ziffer ii und Buchstabe c Ziffer ii multiplizieren die Institute die nach den Absätzen 2 und 3 berechneten Kerneinlagen des stabilen Teils der unbefristeten Einlagen mit 1,2 und verringern die Nichtkerneinlagen entsprechend. (6) Bei der Anwendung der Absätze 2 bis 5 wenden die Institute die folgenden Obergrenzen für den Anteil der gemäß den Absätzen 2 und 3 berechneten Kerneinlagen des stabilen Teils der unbefristeten Einlagen an: a) 90 % für für den Zahlungsverkehr bestimmte Privatkundeneinlagen gemäß Absatz 1 Buchstabe a Ziffer i; b) 70 % für nicht für den Zahlungsverkehr bestimmte Privatkundeneinlagen gemäß Absatz 1 Buchstabe a Ziffer ii; c) 50 % für Großkundeneinlagen von Nichtfinanzkunden gemäß Absatz 1 Buchstabe b Ziffer ii. (7) Die Institute behandeln alle Großkundeneinlagen von Finanzkunden im Sinne von Absatz 1 Buchstabe b Ziffer i als unbefristete Nichtkerneinlagen. (8) Die Institute ordnen die Nichtkerneinlagen der unbefristeten Einlagen dem Zinsanpassungszeitband gemäß Nummer 1 Buchstabe a des Anhangs zu. (9) Die Institute ordnen die Kerneinlagen der unbefristeten Einlagen auf der Grundlage der beobachteten internen Daten und vorbehaltlich der folgenden auf der Grundlage des gewichteten Mittels berechneten Laufzeitbeschränkungen im Zeitverlauf einheitlich den unter Nummer 1 des Anhangs genannten Zinsanpassungszeitbändern zu, und zwar wie folgt: a) 5 Jahre für die in Absatz 1 Buchstabe a Ziffer i genannten unbefristeten Einlagen, b) 4,5 Jahre für die in Absatz 1 Buchstabe a Ziffer ii genannten unbefristeten Einlagen, c) 4 Jahre für die in Absatz 1 Buchstabe b Ziffer ii genannten unbefristeten Einlagen. (10) Die Institute weisen unbefristete Einlagen als unbefristete Nichtkerneinlagen aus, wenn die Summe der unbefristeten Einlagen weniger als 2 % der Anlagebuchpositionen ausmacht, die nach dem geltenden Rechnungslegungsrahmen als Verbindlichkeiten ausgewiesen werden. Artikel 9 Festverzinsliche Darlehen, bei denen das Risiko einer vorzeitigen Rückzahlung besteht (1) Die Institute betrachten festverzinsliche Darlehen an Privatkunden als mit dem Risiko einer vorzeitigen Rückzahlung behaftet, wenn der Darlehensnehmer einen Teil oder den gesamten ausstehenden Kapitalbetrag vor dem vertraglich vereinbarten Rückzahlungszeitpunkt oder dem vertraglichen Fälligkeitsdatum des Kapitalbetrags zurückzahlen kann, wobei er entweder a) die wirtschaftlichen Kosten für eine solche Rückzahlung nicht tragen muss oder b) die wirtschaftlichen Kosten nur oberhalb einer Schwelle für die vorzeitige Rückzahlung tragen muss. (2) Die Institute schätzen für die in den Absätzen 1 und 7 genannten Anlagebuchpositionen die im Basisszenario anwendbare jährliche konstante Quote vorzeitiger Rückzahlungen pro Währung auf eine Weise, die im Zeitverlauf einheitlich und für eine durchschnittliche Quote vorzeitiger Rückzahlungen angemessen ist. ►M1