Delegierte Verordnung (EU) 2026/1092 der Kommission vom 21. Mai 2026 zur Ergänzung der Richtlinie 2014/65/EU des Europäischen Parlaments und des Rates durch technische Regulierungsstandards zur Festlegung eines EU-Verhaltenskodex für emittentenfinanzierte Analysen

Amtliche Ursprungsfassung

Quellenkennung: 32026R1092. Spätere Änderungen sind nicht automatisch in dieser Fassung enthalten.

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. 3. Der Emittent und der Anbieter emittentenfinanzierter Analysen haben keine Vergütungsvereinbarung geschlossen, die die Objektivität oder Unabhängigkeit des Anbieters emittentenfinanzierter Analysen beeinträchtigen könnte. Die Vergütung enthält keine variablen Bestandteile, die direkt oder indirekt mit dem Inhalt der emittentenfinanzierten Analysen in Verbindung stehen. 4. Der Emittent zahlt dem Anbieter emittentenfinanzierter Analysen so bald wie möglich nach Vertragsunterzeichnung und an jedem Jahrestag der Vertragsunterzeichnung mindestens 50 % der jährlichen Vergütung. Klausel 6 Verbreitung emittentenfinanzierter Analysen Der Emittent, der emittentenfinanzierte Analysen zur Gänze bezahlt, macht diese Analysen zugänglich oder ermöglicht, dass sie der Öffentlichkeit kostenlos zugänglich gemacht werden. In diesem EU-Verhaltenskodex wird davon ausgegangen, dass der Emittent die Analysen zur Gänze bezahlt, wenn es dem Anbieter emittentenfinanzierter Analysen vertraglich untersagt ist, diese Analysen anderen Personen als dem Emittenten gegen Bezahlung anzubieten. Klausel 7 Aktualisierung emittentenfinanzierter Analysen Während der Vertragslaufzeit bemüht sich der Anbieter emittentenfinanzierter Analysen nach besten Kräften, so bald wie möglich nach der Veröffentlichung wichtiger Informationen, die voraussichtlich erhebliche Auswirkungen auf die von den Analysen abgedeckten Finanzinstrumente haben, eine Aktualisierung der betreffenden Analysen zu veröffentlichen. Bei der Veröffentlichung solcher Aktualisierungen kennzeichnet der Anbieter emittentenfinanzierter Analysen die Analysen als „Marketingmitteilungen“ anstatt als „emittentenfinanzierte Analysen“, sobald er feststellt, dass die Analysen die Anforderungen in diesem EU-Verhaltenskodex nicht mehr erfüllen. Klausel 8 Informationen, die an Wertpapierfirmen weitergegeben werden, die emittentenfinanzierte Analysen nutzen 1. Der Anbieter emittentenfinanzierter Analysen stellt den Wertpapierfirmen, die diese Analysen nutzen oder an ihre Kunden weitergeben, auf Anfrage alle Informationen zur Verfügung, die erforderlich sind, um zu beurteilen, ob die emittentenfinanzierten Analysen im Einklang mit diesem EU-Verhaltenskodex erstellt wurden. Diese Informationen umfassen: a) eine Zusammenfassung der Vereinbarung zwischen dem Emittenten und dem Anbieter emittentenfinanzierter Analysen, einschließlich der Art und Weise, wie der Anbieter emittentenfinanzierter Analysen sicherstellt, dass die Vergütungsregelungen mit dem Emittenten die Objektivität und Unabhängigkeit der Analysen nicht untergraben; b) einschlägige Einzelheiten der Strategie für den Umgang mit Interessenkonflikten und des Verzeichnisses, in dem alle festgestellten bestehenden und potenziellen Interessenkonflikte und Maßnahmen zur Vermeidung von oder zum Umgang mit solchen Konflikten erfasst werden. Klausel 9 Aufbewahrung von Aufzeichnungen 1. Der Anbieter emittentenfinanzierter Analysen führt mindestens die folgenden Aufzeichnungen: a) die Vereinbarung zwischen dem Emittenten und dem Anbieter emittentenfinanzierter Analysen, einschließlich etwaiger anwendbarer Vergütungsregelungen; b) Aufzeichnungen über Zahlungen, die zwischen dem Emittenten und dem Anbieter emittentenfinanzierter Analysen geleistet wurden oder bei ihnen eingegangen sind; c) Informationen, mitsamt der Quellen, die zur Erstellung emittentenfinanzierter Analysen herangezogen werden; d) alle emittentenfinanzierten Analysen, die vom Anbieter dieser Analysen erstellt, veröffentlicht oder anderweitig verbreitet werden, einschließlich Preiszielen und Empfehlungen zu „Erwerb“, „Veräußerung“ oder „Halten“; e) sämtliche Informationen über Interessenkonflikte gemäß Klausel 2 dieses EU-Verhaltenskodex. 2. Der Anbieter emittentenfinanzierter Analysen bewahrt die in Absatz 1 genannten Aufzeichnungen auf einem Datenträger auf, der es ermöglicht, für künftige Bezugnahmen auf die Informationen zuzugreifen und die Informationen auf Anfrage der Wertpapierfirmen, denen emittentenfinanzierte Analysen übermittelt wurden, abzurufen, und zwar mit Zustimmung des Anbieters emittentenfinanzierter Analysen oder wenn dies gesetzlich vorgeschrieben ist. 3. Der Anbieter emittentenfinanzierter Analysen bewahrt die Aufzeichnungen gemäß dieser Klausel mindestens fünf Jahre lang auf. Klausel 10 Emittentenfinanzierte Analysen und Anlageempfehlungen Anbieter emittentenfinanzierter Analysen stellen sicher, dass die Anforderungen des Artikels 20 Absatz 1 der Verordnung (EU) Nr. 596/2014 und der Delegierten Verordnung (EU) 2016/958, die für Anlageempfehlungen im Sinne des Artikels 3 Nummer 35 der Verordnung (EU) Nr. 596/2014 gelten, eingehalten werden. ELI: http://data.europa.eu/eli/reg_del/2026/1092/oj ISSN 1977-0642 (electronic edition)